Page 54 - 2025 ESG永續經營特刊

KPMG 研究指出，有高達 88％明確將薪酬指標與企業重大性議題對齊。尤其是不受 CSRD
規範的日本，更有 16 家企業完全做到「重大性議題與獎酬目標一致」，在全球名列前茅，甚至 永續與財務整合
超越歐盟國家。
驅動未來競爭力

更重要的是，這一趨勢與國際制度變化緊密相連。IFRS 永續揭露準則（ISSB）、歐盟 CSRD
與美國 SEC 的氣候揭露規範，都要求企業更透明地揭露 ESG 相關績效，並與財務資訊勾稽。對 ■ 文、圖／資誠永續發展服務公司董事長 李宜樺

資本市場而言，董事會的財務激勵資訊已成為投資人評估企業是否具備因應永續風險與機會的
「韌性策略」的重要依據。 永續與財務整合的重要性，從國際永續資訊報導準則的
發展趨勢中可見一斑。目前，歐盟所推動的企業永續報導

台灣挑戰：法規壓力與數據透明化挑戰 指令（CSRD），要求企業揭露與永續經濟活動相關的財
對台灣企業而言，全球永續趨勢既是壓力，也是契機。雖然台灣並未全面受到 CSRD 的約束， 務與永續數據。而由 ISSB 於 2023 年發布的 IFRS 永續揭

但出口導向的產業結構，特別是電子資訊製造與半導體業，也會受歐盟客戶與國際品牌的永續 露準則，亦要求企業揭露永續風險與機會的財務影響。
要求影響。若高階主管的獎酬設計仍與永續績效脫節，將使企業在全球供應鏈談判中失去競爭
籌碼。 CSRD 規定歐盟大型企業需以「雙重重大性（即財務重
大性及影響重大性）」為原則，辨識重大永續影響、風險

國內法規也逐步加嚴，不論在 2050 淨零目標、溫室氣體盤查制度，以及接軌 IFRS 永續揭露 與機會，並且依據歐盟永續分類標準（EUTaxonomy）揭
準則等面向，積極推動、強化永續治理與資訊透明度。永續不再只是政策、口號宣示，而必須以 露符合永續經濟活動的資本支出、營收及其所占比例。
數據衡量，讓績效能被量化、比較與追蹤。同時，證交所的公司治理評鑑也逐年提高永續策略

與高階管理層責任的比重。不僅要求揭露策略，更檢視具體成果，例如減碳幅度、女性董事比 根據 IFRS 永續揭露準則第 S2 號規範，企業應評估因
例與供應鏈管理覆蓋率。 應永續與氣候相關風險與機會，對其財務狀況、財務績效
與現金流量的當期及預期的短、中、長期財務影響，並揭

這些規範的核心精神在於量化與透明化。獎酬制度若能與具體 ESG 成效掛鉤，就能展現企 露量化數據及評估過程，以發展管理氣候相關風險與機會 ▲ 資誠永續發展服務公司董事長李宜樺
業真正的治理承諾。反之，若缺乏數據支持，即便企業有政策或願景，也難以獲得投資人信任。 之策略。
對投資人而言，透明的數據代表企業的治理體質好壞，也讓他們能更準確評估風險與價值。若

缺乏可驗證的數據，即使企業有永續政策或承諾，也難以獲得市場信任。 綜上所述，不論是 CSRD 還是 IFRS 永續揭露準則，皆展現了「永續與財務資訊整合」的國
際趨勢。這類制度不僅規範企業所揭露的資訊內容，更促使企業從根本檢視其營運模式與資源
聯合國在今年 6 月公布《2025 年永續發展報告目標》指出，17 項全球永續發展目標（SDGs） 配置，以回應氣候風險與機會，進而滿足市場與投資人的期待，同時有助於資金流向永續項目。

中僅有 17% 指標符合進度，地緣衝突、政策動盪與財政金流不足是主要障礙。此一警訊也呼應
年初世界經濟論壇（WEF）發布的《全球風險報告》。全球政經局勢的不穩定與不確定，使永 財務與永續資訊整合，為企業轉型開拓新機會
續發展進入「深水區」，企業不再僅止於合規，而是必須面對經營韌性與治理能力的核心挑戰。 除了回應日益嚴格的永續揭露規範，企業若能同步掌握財務與永續資訊，將有助於提升決策

KPMG 安侯永續提醒，企業應從少數「可量測、與策略高度相關」的 ESG 指標出發，逐步建立 品質，並開創新事業藍圖，掌握氣候變遷所帶來的轉型契機。
資訊透明度與外部驗證機制，將永續視為企業長期風險管理與價值創造的核心策略。當投資人、
客戶與社會同時要求企業展現責任，能否透過具體且具約束力的獎酬制度及韌性策略，驅動管 以紐約證交所上市公司 T 公司為例，該公司原本專精於廢棄物處理與再利用等環境服務，近

理層真正落實永續目標，將成為企業在下一波國際競爭中能否脫穎而出的關鍵。 年因應循環經濟趨勢，積極規劃收購 E 集團。在正式收購前，T 公司即展開全面的永續業務與
財務評估，審慎考量此次交易的短、中、長期財務效益與氣候相關機會：

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