Page 45 - 2025 ESG永續經營特刊

凱基 00981T 再平衡機制 楬櫫人物境共好核心理念

助攻投資紀律 CPC 打造永續價值鏈

■ 文／蔡穎青、圖 / 凱基投信 ■ 文／劉美恩

投資重紀律，為解決投資人痛點，凱基雙核收息債股平衡 ETF 基金（以下簡稱平衡凱基雙核 在全球淨零排放與永續發展目標（SDGs）持續浪潮之推動下，永續發展三大構面（環境、社
收息，證券代號：00981T）透過每月再平衡機制，將漲多的資產獲利了結，並低接價值被低估的 會 / 人權、經濟）中，經濟發展已是基盤，運用充沛之經濟能量，發展氣候治理機制與建構社會

資產，讓投資組合每月皆可回歸股 3 債 7 配置比例，助投資人堅守投資紀律。 共融氛圍；落實永續發展，ESG 各關鍵構面不再只是企業選項，而是國家、產業與社會必須共
同面對的課題。財團法人中國生產力中心（CPC）自 1955 年創立以來，即以提昇企業生產力與
平衡凱基雙核收息（00981T）以三成台股權值龍頭及七成全球 BBB 級債券打造資產配置，並 競爭力朝向永續發展為使命，總經理張寶誠於 2013 年更進一步提出「人物境共好」核心理念，

內建每月再平衡機制，當股票下跌且投資價值上升時，再平衡機制適時增加股票部位，進行逢 將「人」視為轉型的出發點，結合「物」的生產力提升與「境」的永續發展，透過人才培育、學
低布局，捕捉潛在投資機會；而遇股票大幅上漲、投組風險顯著提升之際，再平衡機制則會降 習成長、系統建置、碳管理服務與社會共融實踐，打造兼顧經濟、社會與環境的永續價值鏈。
低股票部位，回到原先設定的曝險水平。透過每月股三債七配置比例的再平衡機制，協助投資

人在市場波動中能堅守投資紀律，避免因個人情緒與市場短線波動造成投資失序。 氣候治理為實現社會共融之底氣
為實現永續發展「以人為本」之核心要素，建構完整社會共融 DEI（多元、公平、包容）策略
以標普 500 指數及美國公債指數分析股債分散配置的表現可發現（表），不同比例的股債配
平衡凱基雙核收息（00981T）精選台股市值前 25 大公司，並在股息旺季前加入股息增益權重調整機制， 已為關鍵；然而邁向永續發展途中，氣候風險所帶來之衝擊已無法被忽視，當全球暖化導致氣
置在年度最大漲幅、跌幅，甚至是平均報酬上的顯著差異。這些數據反映資產配置的重要性，
捕捉 6-9 月的股息旺季的股息收益，在市值型策略的基礎上進一步放大股息回報，實現資產增值空間； 候變遷面臨失控後，社會共融亦難以持續，氣候治理乃是實現社會共融之底氣。同時，CPC 深
而平衡凱基雙核收息（00981T）透過每月再平衡機制，為投資人自動執行紀律投資策略，讓投
債券部位則於每月關注其信用評級、到期日等核心篩選條件，確保持有部位始終符合既定的投資標準， 知永續發展各構面環環相扣，面對氣候變遷挑戰時，若僅聚焦於策略與技術層面，往往難以觸
資人更有機會成為真正的「長跑選手」，而非追求短線機會。
朝向投資紀律滴水不漏的目標邁進。 及根本；真正能夠驅動轉型、穩固基礎的，是社會廣泛參與與核心價值的共鳴。因此全球永續
發展策略須以氣候治理為先，並輔以社會共識，讓「氣候正義」從理念轉化為實踐。
投資市場瞬息萬變，沒有人可以精準預測行情，但投資人可以選擇以投資紀律對抗不確定性。凱基投信
平衡凱基雙核收息（00981T）股票部位每半年換股一次，精選台股市值前 25 大公司，並在股
致力於將投資紀律轉化為具體且可持續執行的策略，幫助投資人不偏離航道，走在正確的投資之路上， 在凝聚社會共識層面，CPC 以永續發展之理念出發，除以本身專業學習成長中心，開辦有關
息旺季前加入股息增益權重調整機制，捕捉 6-9 月的股息旺季的股息收益，在市值型策略的基
持續累積個人財富。 社會共融之「建立友善職場與心理安全感文化培育系列」課程外，更加以透過如青銀共學計畫、
礎上進一步放大股息回報，實現資產增值空間；債券部位則於每月關注其信用評級、到期日等
核心篩選條件，確保持有部位始終符合既定的投資標準，朝向投資紀律滴水不漏的目標邁進。
原住民族地方創生計畫、永續素養教育計畫等具包容性之行動設計，讓更多過去未被納入主流
討論之聲音，能在氣候決策與實踐中發聲與參與。從全面青年行動者的賦能課程，到長者參與

能源社區建設；從在地農漁村共創氣候調適方案，到文化知識系統融入永續治理機制，社會共
融教育正一步步擴展人們氣候治理意識的視野與深度。

這不僅是環境政策的社會化，更是社會結構的氣候化。當氣候治理內含共融邏輯，才能走得
更遠、更穩；而當 DEI 之共融實踐接軌氣候行動，讓永續發展從抽象轉化為更具連結力的價值
體系。

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資料來源：Bloomberg，凱基投信整理。股票部位採用 S&P 500 指數、債券部位採用美國公債指數。資料日期：1990/1/1~2024/12/31。
資料來源：Bloomberg，凱基投信整理。股票部位採用 S&P 500 指數、債券部位採用美國公債指數。資料日期：1990/1/1~2024/12/31。
投 投資資人人無無法法直直接接投投資資指指數數，，本本資資料料僅僅為為市市場場歷歷史史數數值值統統計計概概況況說說明明，，非非基基金金績績效效表表現現之之預預測測。。本本文文提提及及之之經經濟濟走走勢勢預預測測不不必必然然代代表表基基金金之之
績 績效效，，基基金金投投資資風風險險請請詳詳閱閱基基金金公公開開說說明明書書。。
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